بیت‌کوین با قدرت به مرز ۹۵ هزار دلار بازگشت؛ پشت‌پرده صعود امروز بازار کریپتو چه بود؟

بیت‌کوین پس از حدود یک ماه نوسان محدود، بار دیگر قدرت خود را به نمایش گذاشت و در ۲۴ ساعت گذشته با عبور از سطح ۹۴ هزار دلار، تا آستانه ۹۵ هزار دلار پیشروی کرد. این حرکت صعودی هم‌زمان با بازگشایی مثبت بازارهای مالی آمریکا رخ داد و باعث شد بازار رمزارزها نیز چهره‌ای سبز و ریسک‌پذیر به خود بگیرد.

این رشد در شرایطی اتفاق افتاد که طی هفته‌های گذشته، بیت‌کوین در یک محدوده فشرده در حال نوسان بود و معامله‌گران منتظر یک محرک مشخص برای خروج قیمت از این وضعیت بودند. اکنون به نظر می‌رسد ترکیب آرامش نسبی فضای ژئوپلیتیک و بهبود سنتیمنت بازارهای سهام، همان محرک مورد انتظار بوده است.

نقش وال‌استریت و فروکش‌کردن ریسک‌های سیاسی

هم‌زمان با بازگشایی بازارهای وال‌استریت، شاخص‌هایی مانند S&P 500 عملکرد مثبتی ثبت کردند. این موضوع پس از آن رخ داد که تنش‌های آخر هفته میان واشنگتن و کاراکاس از نگاه سرمایه‌گذاران، «محدود و قابل‌کنترل» ارزیابی شد.
برخلاف سناریوهای بدبینانه، بازارها واکنش هیجانی نشان ندادند و ریسک‌گریزی شدیدی شکل نگرفت. همین مسئله باعث شد بیت‌کوین، مشابه بازار سهام، رفتاری همسو با دارایی‌های ریسکی از خود نشان دهد.

ربات میجر تلگرام چیست؟ بررسی ریسک‌ها و شانس سودآوری Major

افزایش حجم معاملات

داده‌های بازار نشان می‌دهد رشد قیمت بیت‌کوین با افزایش محسوس حجم معاملات همراه بوده است. حجم معاملات ۲۴ ساعته بیت‌کوین بیش از ۳۰ درصد رشد کرده و بازار مشتقات نیز شاهد افزایش فعالیت بوده است.
نکته مهم اینجاست که رشد حجم معاملات سریع‌تر از رشد «اوپن اینترست» اتفاق افتاده؛ موضوعی که معمولاً به معنی جابه‌جایی موقعیت‌ها و معاملات کوتاه‌مدت است، نه هجوم سرمایه‌های اهرمی پرریسک. این الگو نشان می‌دهد بازار فعلاً محتاط است و وارد فاز هیجانی نشده.

هشدار از منظر ریسک؛ همه چیز صعودی نیست

با وجود رشد قیمت، برخی شاخص‌های تحلیلی تصویر کاملاً صعودی ارائه نمی‌دهند. نسبت شارپ (Sharpe Ratio) بیت‌کوین که بازدهی را نسبت به ریسک می‌سنجد، همچنان در حال تضعیف است.
این یعنی اگرچه قیمت در حال افزایش است، اما بازدهی تعدیل‌شده با ریسک از قدرت بالایی برخوردار نیست. در چرخه‌های صعودی قدرتمند گذشته، معمولاً افزایش قیمت با بهبود هم‌زمان این شاخص همراه بود؛ چیزی که فعلاً در بازار دیده نمی‌شود.

از سوی دیگر، داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد هولدرهای بلندمدت همچنان رفتار باثباتی دارند، اما سودآوری معامله‌گران کوتاه‌مدت در حال کاهش است؛ الگویی که معمولاً در فازهای «استراحت بازار» یا تثبیت قیمت مشاهده می‌شود.

تحلیل تکنیکال؛ مقاومت ۹۵ هزار دلار زیر ذره‌بین

از منظر تکنیکال، بیت‌کوین موفق شده دوباره بالاتر از میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت (۱۰ و ۵۰ روزه) قرار بگیرد، اما همچنان زیر میانگین‌های ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه معامله می‌شود که در محدوده ۹۶ تا ۱۰۶ هزار دلار قرار دارند و نقش مقاومت جدی را ایفا می‌کنند.

اندیکاتور RSI در محدوده ۶۵ قرار دارد که نشان‌دهنده تقویت مومنتوم است، اما برخی نوسان‌نماها مانند Stochastic RSI و Williams %R به محدوده اشباع خرید نزدیک شده‌اند؛ موضوعی که احتمال اصلاح یا توقف موقت روند را افزایش می‌دهد.

در صورتی که قیمت بتواند بالای محدوده ۹۲ تا ۹۳ هزار دلار تثبیت شود، حمله به مقاومت ۹۵ هزار دلار و حتی بازگشت توجه بازار به سطح روانی ۱۰۰ هزار دلار دور از ذهن نخواهد بود. در مقابل، از دست رفتن این سطوح حمایتی می‌تواند بار دیگر نگاه‌ها را به ناحیه ۹۰ تا ۸۸٬۵۰۰ دلار معطوف کند.

جمع‌بندی

بازگشت بیت‌کوین به نزدیکی ۹۴ هزار دلار، بیش از آنکه ناشی از یک موج تقاضای قدرتمند باشد، حاصل بهبود فضای ریسک‌پذیری و هم‌جهتی با بازارهای سنتی است. هرچند این شرایط می‌تواند فرصت‌هایی برای معاملات کوتاه‌مدت ایجاد کند، اما شکنندگی روند و حساسیت بازار به اخبار ژئوپلیتیک و انرژی همچنان بالاست.
در نتیجه، معامله‌گران باید در کنار توجه به مومنتوم صعودی، مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند.