افت قیمت بیت‌کوین به زیر ۸۸ هزار دلار همزمان با کاهش نقدینگی در تعطیلات

در معاملات روز گذشته بازار رمزارزها (سه‌شنبه ۲۴ دسامبر)، فروشندگان دست بالا را داشتند و قیمت بیت‌کوین به زیر ۸۸ هزار دلار عقب‌نشینی کرد. هم‌زمان، بیشتر آلت‌کوین‌های بزرگ نیز با افتی ملایم تا قابل‌توجه مواجه شدند. آغاز فصل تعطیلات نقدینگی بازار را کاهش داده و سرمایه‌گذاران را به سمت شناسایی سود سوق داده است؛ روندی که فشار نزولی بر قیمت دارایی‌های دیجیتال وارد کرده است.

وضعیت بیت‌کوین

بیت‌کوین (BTC) اکنون با قیمت ۸۷٬۱۹۸ دلار معامله می‌شود و در ۲۴ ساعت گذشته ۰.۷۹ درصد افت داشته است. قیمت در کوتاه‌مدت حدود ۱.۰۷ درصد بازیابی شد، اما در بازه بلندتر همچنان تحت فشار است و ۱.۲۶ درصد کاهش نشان می‌دهد.

«آکشات سیدهانت»، تحلیل‌گر ارشد کمی Mudrex، می‌گوید بیت‌کوین در محدوده ۸۷٬۳۰۰ دلار نوسان می‌کند. او کاهش نقدینگی تعطیلات را عامل تمرکز معامله‌گران بر سررسید ۲۳.۶ میلیارد دلاری اختیار معاملات در روز جمعه می‌داند. به گفته سیدهانت، این شرایط نوسان بازار را در سطوح بالا نگه داشته است. او همچنین تأخیر در انتشار آمار رشد اقتصادی سه‌ماهه سوم را عامل افزایش عدم‌قطعیت بازار می‌داند.

فرصت طلایی برای خرید؛ بازار در آستانه بازگشت! + جدول

به باور او، این وضعیت فضا را برای معاملات فروش کوتاه‌مدت فراهم کرده است. سیدهانت می‌گوید سررسید اختیارها می‌تواند بخشی از اهرم بازار را تخلیه کند. او تأکید می‌کند ۹۰ هزار دلار مقاومت اصلی و ۸۵٬۵۰۰ دلار حمایت کلیدی بیت‌کوین محسوب می‌شود.

افزایش احتیاط در بازار با نزدیک شدن به پایان سال میلادی

با نزدیک شدن به آخرین جلسات معاملاتی سال، بیت‌کوین با مقاومت جدی در مسیر صعودی روبه‌رو شده است. ناتوانی قیمت در عبور از سطح ۹۰ هزار دلار فضای بازار را محتاط‌تر کرده است. در نتیجه، معامله‌گران استراتژی‌های پوشش ریسک را در اولویت قرار داده‌اند. سررسید سنگین آپشن‌ها، خروج سرمایه از ETFها و افزایش موقعیت‌های فروش فشار را بیشتر کرده‌اند. این روند هم‌زمان با افزایش جذابیت دارایی‌های امنی مانند طلا در سطح کلان شکل گرفته است.

تغییر محسوس رفتار سرمایه‌گذاران نهادی

داده‌های اخیر از تغییر واضح رفتار سرمایه‌گذاران نهادی حکایت دارد. ETFهای اسپات بیت‌کوین در یک روز ۱۴۲ میلیون دلار خروج خالص سرمایه ثبت کردند. این نخستین خروج قابل‌توجه طی چهار هفته گذشته محسوب می‌شود. در مقیاس هفتگی، خروج سرمایه از کل محصولات کریپتویی به ۹۵۲ میلیون دلار رسید. از این رقم، ۴۶۰ میلیون دلار به صندوق‌های مبتنی بر بیت‌کوین اختصاص دارد.

فشار فروش از سوی نهنگ‌ها و کاهش ریسک پایان سال

تحلیل‌های آن‌چین نیز از فعالیت یک کیف پول بزرگ یا همان «نهنگ» خبر می‌دهد که استراتژی فروش استقراضی اهرمی به ارزش ۲۴۳ میلیون دلار را روی بیت‌کوین و چند دارایی بزرگ دیگر اجرا کرده است. این نهنگ با فروش مستقیم ۲۵۵ واحد BTC در بازار نقدی، به فشار فروش موجود دامن زده است. چنین جریان‌هایی نشان می‌دهد بازیگران بزرگ بازار در آستانه پایان سال، به‌طور هدفمند در حال کاهش ریسک پرتفوی خود هستند.

تفاوت قیمت با بنیادهای شبکه

با وجود ضعف قیمتی اخیر، داده‌های بنیادین شبکه بیت‌کوین همچنان قدرتمند باقی مانده‌اند. نرخ هش در نزدیکی سقف‌های تاریخی قرار دارد و تعداد آدرس‌های فعال نیز نشانه‌ای از افت معنادار نشان نمی‌دهد. این موضوع حاکی از آن است که افت قیمت فعلی بیشتر ناشی از دینامیک بازار مشتقات و تنظیمات تاکتیکی سبد سرمایه‌گذاری است، نه کاهش استفاده یا تضعیف بنیادهای شبکه.

سایه سنگین بازار مشتقات؛ رکوردشکنی سررسید آپشن‌ها

یکی از مهم‌ترین متغیرهای کوتاه‌مدت بازار، سررسید بزرگ قراردادهای اختیار معامله در ۲۶ دسامبر است. در صرافی Deribit، آپشن‌های بیت‌کوین و اتریوم با ارزش اسمی حدود ۲۸.۵ میلیارد دلار به سررسید می‌رسند که رکوردی تاریخی محسوب می‌شود. این رویداد معامله‌گران حرفه‌ای را وادار کرده موقعیت‌های خود را حول قیمت‌های کلیدی بازتنظیم کنند.

سطوح ۸۵ هزار دلار و ۹۶ هزار دلار به دلیل تمرکز بالای اوپن اینترست، به‌عنوان «مگنت قیمتی» عمل می‌کنند. چنین تمرکزی می‌تواند در روزهای منتهی به سررسید، قیمت بازار نقدی را به این نواحی متمایل کند و توضیح‌دهنده فاز نوسانی متمایل به نزولی و ناکامی بازگشت‌های کوتاه‌مدت اخیر باشد.

انباشت آرام هولدرهای بلندمدت

در نقطه مقابل احتیاط کوتاه‌مدت بازار، برخی بازیگران با دیدگاه بلندمدت همچنان در حال انباشت بیت‌کوین هستند. شرکت MicroStrategy در ماه دسامبر ۱۰٬۶۴۵ بیت‌کوین دیگر به ذخایر خود افزوده و مجموع دارایی اعلام‌شده این شرکت را به حدود ۶۷۱ هزار BTC رسانده است. این روند انباشت نشان می‌دهد بخشی از سرمایه‌گذاران نهادی، بیت‌کوین را فارغ از اصلاح‌های مقطعی، همچنان یک دارایی استراتژیک برای ترازنامه بلندمدت می‌دانند.