تحلیل بیت کوین: مقاومت در برابر ریزش و چشم‌انداز بازگشت به ۹۰ هزار دلار

بازار بیت کوین در شرایطی قرار دارد که با وجود کاهش علاقه نهادی و خروج سرمایه از ETF بیت کوین، نشانه‌های فنی و داده‌های بازار آپشن بیت کوین و معاملات آتی بیت کوین حاکی از آن است که احتمال کاهش شدید قیمت کمتر شده است. حجم معاملات آتی بیت کوین باز در بزرگ‌ترین صرافی‌ها به ۴۲ میلیارد دلار رسیده است که پایین‌ترین سطح در هشت ماه اخیر محسوب می‌شود و این کاهش عمدتاً به دلیل پاک‌سازی اهرم‌ها (leverage flush) بوده تا افزایش موقعیت‌های نزولی.

تحلیل وضعیت فعلی بازار آپشن و معاملات آتی بیت کوین

قیمت بیت کوین پس از تلاش ناموفق برای عبور از سطح ۸۹ هزار دلار، باعث لیکوئید شدن بیش از ۲۶۰ میلیون دلار موقعیت‌های اهرمی شد، اما نرخ پایه بیت کوین در معاملات آتی همچنان حدود ۵ درصد باقی مانده که نشان‌دهنده ثبات نسبی است. همچنین، داده‌های بازار آپشن‌ها از جمله معیار دلتا اسکوی (delta skew) نشان می‌دهد که نگرانی نزولی شدید افزایش نیافته است. این موضوع نشان‌دهنده تعادل نسبی میان خریداران و فروشندگان در بازار است.

تهدیدات پیشرفته در امنیت کریپتو: مهندسی اجتماعی و هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۵

تأثیر خروج سرمایه از ETF بیت کوین و عوامل کلان اقتصادی بر بازار

در حالی که خروج ۸۲۵ میلیون دلاری سرمایه از ETF بیت کوین طی پنج روز اخیر رخ داده، این میزان کمتر از یک درصد کل دارایی‌های ۱۱۶ میلیارد دلاری این صندوق‌ها است و نمی‌توان آن را نشانه قطعی از بازار خرسی دانست. علاوه بر این، عوامل کلان اقتصادی مانند افزایش تقاضا برای اوراق قرضه دولتی آمریکا و تغییرات در سیاست‌های تعرفه‌ای واردات فناوری از چین نیز تأثیر قابل توجهی بر احساسات بازار داشته‌اند. بنابراین، اگرچه احتمال ریزش قیمت تا سطح حمایتی ۸۵ هزار دلار وجود دارد، اما به نظر می‌رسد خریداران به تدریج اعتماد خود را بازیابی می‌کنند و بیت کوین در انتظار یک محرک مهم برای بازپس‌گیری سطح ۹۰ هزار دلار است.