تحلیل ساختار بازار بیت‌کوین در ۲۰۲۵ و چشم‌انداز ۲۰۲۶

در سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵، بیت‌کوین با وجود بهبود ساختار بازار آن‌چین بلندمدت و افزایش نقدینگی در بازارهای کریپتو، تحت فشار شرایط اقتصاد کلان قرار گرفت که محدودیت‌هایی بر رشد قیمت آن ایجاد کرد. قیمت بیت‌کوین از حدود ۴۲ هزار دلار در آغاز ۲۰۲۴ به بالای ۱۰۰ هزار دلار در پایان همان سال رسید؛ این رشد با افزایش ورود استیبل‌کوین‌ها به صرافی‌ها و خروج بیت‌کوین از آن‌ها همزمان بود که نشان‌دهنده تجمع سرمایه‌گذاران بلندمدت و تقاضای نهادی بود.

شاخص MVRV بیت‌کوین نیز افزایش یافت اما به سطحی نرسید که نشانه حباب یا فروش اجباری باشد. با این حال، افزایش بازده واقعی اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا و کاهش ترازنامه فدرال رزرو به‌عنوان محدودیت‌های کلان اقتصادی عمل کردند و هزینه فرصت نگهداری بیت‌کوین را افزایش دادند.

فرصت طلایی برای خرید؛ بازار در آستانه بازگشت! + جدول

تأثیر شرایط اقتصاد کلان بر روند قیمت بیت‌کوین در ۲۰۲۵

در سال ۲۰۲۵، پس از رسیدن به سقف‌های قیمتی، نوسانات شدید بین ۷۵ تا ۱۲۶ هزار دلار رخ داد در حالی که ساختار آن‌چین همچنان پایدار ماند. کاهش ورود استیبل‌کوین‌ها و جریان‌های خالص صرافی‌ها نشان‌دهنده کاهش قدرت خرید حاشیه‌ای و توزیع تدریجی عرضه بود. تحلیل‌های آماری نشان داد که تغییرات قیمت بیشتر تحت تاثیر متغیرهای شرایط اقتصاد کلان مانند بازده واقعی و نقدینگی سیستم بوده است تا جریان‌های آن‌چین بیت‌کوین.

نگاهی به آینده بازار بیت‌کوین با توجه به شاخص MVRV و بازده واقعی

بنابراین، برای سرمایه‌گذاران مهم است که علاوه بر داده‌های آن‌چین، شرایط اقتصاد کلان را نیز در تحلیل‌های خود لحاظ کنند. انتظار می‌رود روند بعدی بیت‌کوین با کاهش بازده واقعی یا افزایش نقدینگی جهانی تحریک شود و صرفاً به جریان‌های صرافی محدود نباشد.