نهنگ‌های بیت ‌کوین با ریسک بزرگ، آینده ۲۰۲۶ را رقم می‌زنند!

در حالی‌ که سال ۲۰۲۵ به روزهای پایانی خود نزدیک می‌شود، بیت‌ کوین در محدوده‌ای حساس حوالی ۹۰ هزار دلار متوقف شده است. این سکون نسبی، در تضاد کامل با شور و هیجان بازار سهام و فلزات گران‌بهاست؛ جایی که طلا و نقره رکوردهای تازه‌ای ثبت کرده‌اند و شاخص‌های بورسی همچنان صعودی‌اند. اما در دل این آرامش ظاهری، نشانه‌هایی وجود دارد که می‌تواند مسیر بیت‌ کوین در سال ۲۰۲۶ را تعیین کند.

نوسان ناگهانی و شکست سطح ۹۰ هزار دلار

بیت ‌کوین هفته را با نوسانات شدید آغاز کرد و حتی برای مدتی کوتاه از مرز ۹۰ هزار دلار عبور کرد؛ حرکتی که خیلی زود به یک شکست تبدیل شد. داده‌های بازار نشان می‌دهد این سطح هنوز به‌عنوان حمایت تثبیت نشده است و معامله‌گران نسبت به ادامه مسیر محتاط هستند. بسته شدن کندل سالانه، که اهمیت روانی و تحلیلی بالایی دارد، فشار تصمیم‌گیری را دوچندان کرده است.

بر اساس تحلیل‌ها، انقضای حجم عظیمی از قراردادهای آپشن در روزهای پایانی هفته، می‌تواند آغازگر دوره‌ای از نوسانات شدیدتر باشد. برخی معامله‌گران معتقدند که بازار پس از رهایی از قفل آپشن‌ها، آماده حرکات تندتر در هر دو جهت است.

تهدیدات پیشرفته در امنیت کریپتو: مهندسی اجتماعی و هوش مصنوعی در سال ۲۰۲۵

محدوده‌های کلیدی نقدینگی؛ آیا اصلاح عمیق‌تری در راه است؟

بررسی داده‌های دفتر سفارش صرافی‌ها نشان می‌دهد تمرکز نقدینگی در دو سمت بازار نامتوازن است. در تایم‌فریم‌های کوتاه‌مدت، حجم بالایی از لیکوییدیشن‌ها در محدوده ۸۵ هزار دلار دیده می‌شود؛ موضوعی که احتمال یک اصلاح موقت تا سطوح میانی ۸۰ هزار دلار را تقویت می‌کند. در مقابل، نقدینگی قابل توجهی نیز در محدوده‌های بالاتر، به‌ویژه حوالی ۹۶ تا ۱۰۰ هزار دلار، منتظر فعال شدن است.

از منظر تکنیکال، میانگین متحرک ساده ۲۰روزه که حوالی ۸۹٬۴۰۰ دلار قرار دارد، به‌عنوان یک معیار حیاتی زیر نظر فعالان بازار است. تثبیت قیمت بالای این سطح می‌تواند نشانه‌ای از تغییر فاز کوتاه‌مدت بازار باشد.

قیمت تحقق‌یافته؛ قطب‌نمای حرکت بعدی بیت ‌کوین

یکی از مهم‌ترین داده‌های آن‌چین در شرایط فعلی، قیمت تحقق‌یافته یا همان مبنای هزینه سرمایه‌گذاران است. این شاخص نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران مختلف بیت‌ کوین را به‌طور میانگین در چه قیمتی خریداری کرده‌اند.

بر اساس داده‌های گلس‌نود، قیمت تحقق‌یافته هولدرهای کوتاه‌مدت، که معمولاً واکنش‌پذیرتر و احساسی‌تر هستند، نزدیک به ۹۹٬۸۰۰ دلار است. در بازارهای صعودی، بازپس‌گیری این سطح به‌عنوان حمایت، نقش کلیدی در ادامه روند ایفا می‌کند. با این حال، داده‌ها نشان می‌دهد این گروه همچنان در حال فروش با ضرر هستند؛ پدیده‌ای که بیانگر فرسایش روانی خریداران سقف است.

در عین حال، قیمت بیت ‌کوین بالاتر از میانگین واقعی بازار باقی مانده است و هنوز زیر این سطح بسته نشده است؛ موضوعی که از دید آن‌چین، نشانه‌ای از پایداری ساختار کلی بازار محسوب می‌شود.

بیت ‌کوین؛ غریبه ماکرو در سال ۲۰۲۵

با وجود کاهش تورم و نشانه‌های ضعف در بازار کار آمریکا، انتظار نمی‌رود فدرال رزرو در نشست ژانویه نرخ بهره را کاهش دهد. این چشم‌انداز محتاطانه، مانع از رشد پرریسک دارایی‌ها نشده است؛ چرا که سهام و فلزات گران‌بها در سقف‌های تاریخی معامله می‌شوند.

در مقابل، بیت‌ کوین نتوانسته همگام با این دارایی‌ها حرکت کند. نسبت بیت‌ کوین به نقره و طلا به پایین‌ترین سطوح یک تا دو سال اخیر رسیده است و نشان می‌دهد که فلزات گران‌بها در ماه‌های گذشته عملکرد به‌مراتب بهتری داشته‌اند. این واگرایی، پرسش مهمی را مطرح می‌کند:

 آیا بیت ‌کوین در سال آینده می‌تواند این عقب ‌ماندگی را جبران کند؟

نهنگ‌های بیت فینکس؛ خوش‌بینی در دل ناامیدی بازار

در حالی‌ که احساسات عمومی بازار کریپتو شکننده به نظر می‌رسد، داده‌های صرافی بیت فینکس تصویر متفاوتی ارائه می‌دهد. موقعیت‌های لانگ نهنگ‌ها در این صرافی به بالاترین سطح خود در نزدیک به دو سال اخیر رسیده است. این حجم از انباشت، حتی از اوج‌ ماه آوریل نیز فراتر رفته است؛ دوره‌ای که پس از آن بیت‌ کوین یک رشد ۵۰ درصدی را تجربه کرد.

تحلیل‌گران معتقدند نهنگ‌های قدیمی معمولاً رفتاری چرخه‌ای و مبتنی بر تجربه دارند و ورود آن‌ها، می‌تواند نشانه کاهش ریسک نزولی در میان‌مدت باشد. داده‌های آن‌چین نیز از بازگشت تدریجی فعالیت نهنگ‌ها حکایت دارد؛ رفتاری که اغلب با دیدگاه‌های بلندمدت همراه است.

عملکرد بیت‌ کوین در ۲۰۲۵؛ ضعیف یا بالغ‌تر؟

با وجود ثبت سقف تاریخی ۱۲۶٬۲۰۰ دلار در دو ماه قبل، اصلاح نزدیک به ۴۰ درصدی قیمت، بخش زیادی از خوش‌بینی بازار را از بین برده است. اگر کندل سالانه زیر ۹۵٬۵۰۰ دلار بسته شود، بیت ‌کوین برای نخستین‌بار پس از هاوینگ، یک سال منفی را ثبت خواهد کرد؛ اتفاقی که می‌تواند بحث پایان چرخه‌های چهار‌ساله را دوباره داغ کند.

با این حال، مقایسه داده‌ها نشان می‌دهد اصلاح فعلی در قیاس با چرخه‌های قبلی، به‌مراتب محدودتر بوده است. تحلیل‌گران آن‌چین این موضوع را نشانه بلوغ بازار می‌دانند؛ بازاری که با وجود موارد زیر مقاوم تر از گذشته است:

• فروش اجباری کمتر
• اهرم‌های افراطی کنترل‌شده‌تر
• عرضه هولدرهای بلندمدت مقاوم‌تر

جمع ‌بندی

بیت ‌کوین سال ۲۰۲۵ را با یک مکث سنگین و پرمعنا به پایان می‌برد. سکونی که در ظاهر ناامیدکننده است، اما در لایه‌های عمیق‌تر داده‌های آن‌چین و رفتار نهنگ‌ها، نشانه‌هایی از ثبات و آمادگی برای فاز بعدی دیده می‌شود.

سوالات متداول

آیا سطح ۹۰ هزار دلار برای بیت‌ کوین یک حمایت است؟

در حال حاضر خیر. این سطح چندین بار شکسته شده اما هنوز به حمایت پایدار تبدیل نشده است و نیاز به تثبیت دارد.

قیمت تحقق‌یافته چه اهمیتی در تحلیل بیت ‌کوین دارد؟

این شاخص میانگین قیمت خرید سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد و در بازارهای صعودی، معمولاً نقش حمایت کلیدی را ایفا می‌کند.

چرا بیت‌ کوین از طلا و نقره عقب مانده است؟

تمرکز سرمایه‌گذاران بر دارایی‌های کم‌ریسک‌تر در شرایط عدم قطعیت پولی، باعث شده است فلزات گران‌بها عملکرد بهتری نسبت به ارزهای دیجیتال داشته باشند.

افزایش موقعیت لانگ نهنگ‌ها چه پیامی دارد؟

این رفتار معمولاً نشان‌دهنده دیدگاه صعودی بلندمدت و کاهش تدریجی ریسک نزولی در بازار است، به‌ویژه زمانی که در شرایط کم‌نوسان رخ می‌دهد.

منبع

منبع: آکادمی تبدیل