لیکویید شدن بیش از ۱ میلیارد دلار در بازار رمزارزها؛ سقوط ۵ تا ۱۰ درصدی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا

بازار رمزارزها روز دوشنبه شاهد یکی از بزرگ‌ترین موج‌های لیکوییدیشن در هفته‌های اخیر بود؛ جایی که سقوط شدید قیمت بیت‌کوین از ۱۱۲,۰۰۰ دلار تا زیر ۱۰۶,۰۰۰ دلار منجر به حذف بیش از ۱.۲۷ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی در معاملات آتی شد.

نکات کلیدی

• بیت‌کوین با سقوطی بیش از ۵٪ از ۱۱۲هزار دلار به زیر ۱۰۶هزار دلار رسید و باعث لیکویید شدن بیش از ۱.۲۷ میلیارد دلار موقعیت آتی در کل بازار شد.
• حدود ۹۰٪ از کل لیکوییدیشن‌ها مربوط به معاملات خرید (لانگ) بود و بیش از ۱.۱۴ میلیارد دلار از موقعیت‌های صعودی از بین رفت.
• بزرگ‌ترین لیکوییدیشن در صرافی HTX رخ داد، جایی که یک موقعیت ۳۳.۹۵ میلیون دلاری BTC/USDT بسته شد.
• پلتفرم Hyperliquid با بیش از ۳۷۴ میلیون دلار لیکوییدیشن اجباری پیشتاز بود، و پس از آن Bybit با ۳۱۵ میلیون دلار و Binance با ۲۵۰ میلیون دلار قرار گرفتند.

جزئیات اتفاق

بر اساس داده‌های CoinGlass، معاملات خرید (لانگ) بیشترین آسیب را دیدند و بیش از ۱.۱۴ میلیارد دلار از موقعیت‌های صعودی تنها در عرض چند ساعت از بین رفت.
در مقابل، میزان لیکوییدیشن موقعیت‌های فروش (شورت) تنها حدود ۱۲۸ میلیون دلار بود.

لیکوییدیشن زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گران با استفاده از اهرم مالی (وام‌گرفتن از صرافی) موقعیتی باز می‌کنند اما با تغییر ناگهانی قیمت، حاشیه تضمین (Margin) آن‌ها به زیر سطح موردنیاز سقوط می‌کند و صرافی به‌صورت خودکار موقعیت را می‌بندد تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.

چنین موج‌هایی معمولاً در بازارهای بیش‌ازحد داغ (Overheated) به‌عنوان «لحظه‌های پاک‌سازی» شناخته می‌شوند؛ دوره‌ای که اهرم‌ها تسویه می‌شوند و پس از فروکش کردن فشار فروش، خریداران نقدی (Spot Buyers) دوباره وارد بازار می‌شوند.

جزئیات بیشتر از صرافی‌ها

• HTX: بزرگ‌ترین لیکوییدیشن منفرد، یک موقعیت ۳۳.۹۵ میلیون دلاری بیت‌کوین به تتر بود.
• Hyperliquid: بیشترین حجم لیکوییدیشن با ۳۷۴ میلیون دلار (۹۸٪ موقعیت‌های لانگ).
• Bybit: ۳۱۵ میلیون دلار لیکوییدیشن اجباری.
• Binance: حدود ۲۵۰ میلیون دلار موقعیت بسته‌شده.

این موج فروش پس از رد دوباره قیمت بیت‌کوین از مقاومت ۱۱۳,۰۰۰ دلار و در شرایط کاهش عمق دفتر سفارشات (Order Book) رخ داد که باعث تشدید نوسانات و فعال‌شدن زنجیره‌ای سفارش‌های لیکوییدیشن شد.

تحلیل بازار

به‌رغم این تسویه سنگین، داده‌ها نشان می‌دهد که شاخص بهره باز (Open Interest) هنوز در محدوده‌ی ۳۰ میلیارد دلار باقی مانده و تنها اندکی کاهش یافته است. همچنین، نرخ‌های تأمین مالی (Funding Rates) اندکی تعدیل شده‌اند که نشان می‌دهد معامله‌گران هنوز از احتمال نوسانات بیشتر در روزهای آینده — به‌ویژه پیش از تصمیم آتی فدرال رزرو درباره نرخ بهره — نگران هستند.

در کنار بیت‌کوین، اتریوم و سولانا نیز فشار مشابهی را تجربه کردند و مجموع لیکوییدیشن آن‌ها به بیش از ۳۰۰ میلیون دلار رسید. اکثر آلت‌کوین‌های دیگر نیز در پی کاهش اشتهای سفته‌بازی، با افت‌های قابل توجهی همراه بودند.

سقوط اخیر بازار، نه‌تنها بزرگ‌ترین لیکوییدیشن یک‌ماهه را رقم زد، بلکه نشان داد بازار کریپتو هنوز در مرحله‌ی تعدیل اهرم و بازسازی تعادل نقدینگی قرار دارد. هرچند برخی تحلیلگران معتقدند چنین اصلاح‌های شدیدی می‌تواند زمینه‌ساز تشکیل کف‌های موقت قیمتی و آغاز یک بازگشت تدریجی در روزهای آینده باشد.

منبع: سایت coindesk