طلای جهانی دوباره به قله ۵۰۰۰ دلار رسید؛ آرامش ناپایدار یا آغاز جهش بزرگ؟

به گزارش هفت کریپتو و به نقل از اقتصادنیوز، بازار جهانی طلا در آستانه تعطیلات پایان هفته موفق شد بخشی از افت سنگین خود را جبران کرده و دوباره به بالای مرز روانی ۵۰۰۰ دلار بازگردد؛ سطحی که طی روزهای گذشته به میدان نبرد خریداران و فروشندگان تبدیل شده بود. با این حال، ریزش ناگهانی و ۳ درصدی روز پنج‌شنبه و نوسانات دو رقمی نقره نشان داد احساسات سرمایه‌گذاران همچنان شکننده است و هر داده اقتصادی یا سیگنال تازه از سیاست پولی آمریکا می‌تواند جهت بازار را به‌سرعت تغییر دهد.

بازگشت طلا به مرز ۵۰۰۰ دلار

به گزارش کیتکو، بازار جهانی طلا پیش از تعطیلات آخر هفته توانست بار دیگر سطح حساس و روانی ۵۰۰۰ دلار در هر اونس را پس بگیرد، اما تحلیلگران هشدار می‌دهند که ریزش سنگین روز پنج‌شنبه نشانه‌ای روشن از آن است که بازار هنوز به تعادل پایدار نرسیده و نوسانات شدید همچنان در کمین سرمایه‌گذاران است.

هفته‌ای آرام که با سقوط ناگهانی برهم خورد

طلا و نقره هفته را با رفتاری نسبتاً آرام آغاز کردند؛ طلا در اطراف مرز روانی ۵۰۰۰ دلار و نقره در محدوده ۸۰ دلار نوسان می‌کردند، سطوحی که از منظر تکنیکال اهمیت بالایی دارند. اما این آرامش دوام چندانی نداشت؛ روز پنج‌شنبه موجی از فشار فروش به بازار وارد شد به‌گونه‌ای که قیمت طلا ۳ درصد سقوط کرد و نقره افتی بیش از ۱۰ درصد را تجربه کرد؛ حرکتی که بسیاری از فعالان بازار را غافلگیر کرد.

مایکل براون، تحلیلگر ارشد بازار در شرکت Pepperstone، این ریزش را «حرکتی عجیب و غیرمنتظره» توصیف کرد و گفت این افت نه‌تنها در طلا بلکه در نقره نیز رخ داد، آن هم بدون آنکه محرک بنیادی روشنی پشت آن دیده شود. به گفته او، اگرچه بازار در معاملات روز بعد بخشی از زیان‌ها را جبران کرد، اما با توجه به آنچه پنج‌شنبه رخ داد، نمی‌توان با اطمینان گفت که بدترین بخش نوسانات پشت سر گذاشته شده است و احتمالاً بازار پیش از آغاز موج صعودی بعدی، به یک دوره تثبیت و نوسان خنثی نیاز دارد.

تورم کمتر از انتظار؛ اکسیژن تازه برای طلا

با وجود تلاطم‌ها، انتشار داده‌های تورمی پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها در صبح جمعه به کمک طلا آمد. اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد نرخ تورم سالانه شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه ژانویه به ۲.۴ درصد رسیده که نسبت به رقم ۲.۷ درصدی ماه دسامبر کاهش محسوسی داشته است؛ در حالی که پیش‌بینی اقتصاددانان رشد ۲.۵ درصدی بود.

پس از انتشار این داده‌ها، قیمت نقدی طلا با رشد ۲ درصدی به ۵۰۲۱ دلار و ۸۰ سنت رسید و نسبت به جمعه هفته قبل نیز یک درصد افزایش نشان داد. در مقابل، نقره همچنان زیر سطح ۸۰ دلار باقی ماند و در نرخ ۷۷ دلار و ۴۶ سنت معامله شد؛ هرچند در روز جمعه رشد ۳ درصدی داشت، اما در مقیاس هفتگی تقریباً بدون تغییر ماند.

نرخ بهره، فدرال رزرو و شرط‌بندی تازه معامله‌گران

تحلیلگران معتقدند کاهش فشار تورمی می‌تواند به فدرال رزرو بهانه‌ای برای کاهش نرخ بهره بدهد؛ عاملی که به‌طور سنتی به نفع طلاست. با این حال، بر اساس ابزار FedWatch گروه CME، بازارها انتظار ندارند بانک مرکزی آمریکا پیش از ماه ژوئن اقدامی در زمینه کاهش نرخ بهره انجام دهد.

لوکمان اوتونگا، تحلیلگر ارشد بازار در FXTM، می‌گوید داده‌های تورمی جدید باعث افزایش گمانه‌زنی‌ها درباره کاهش نرخ بهره شده و معامله‌گران اکنون احتمال ۵۰ درصدی برای سومین کاهش نرخ بهره تا دسامبر ۲۰۲۶ در نظر گرفته‌اند.

با این حال او هشدار می‌دهد که هنوز برای جشن گرفتن زود است، زیرا سطح ۵۰۰۰ دلار همچنان یک مقاومت روانی قدرتمند محسوب می‌شود؛ عبور قاطع از این مرز می‌تواند مسیر حرکت به سوی ۵۰۵۰ و حتی ۵۱۰۰ دلار را هموار کند، اما ضعف دوباره زیر ۵۰۰۰ دلار ممکن است قیمت‌ها را به سمت ۴۹۰۰ دلار سوق دهد. به گفته او، ریزش ناگهانی اخیر همچنان نشان‌دهنده شکنندگی احساسات بازار پس از فروش شدید اواخر ژانویه است.

بازار سهام، هوش مصنوعی و سایه تردید بر طلا

علاوه بر سیاست پولی آمریکا، برخی تحلیلگران معتقدند طلا ممکن است به فشار فروش در بازار سهام نیز واکنش نشان دهد؛ شاخص S&P 500 تاکنون نتوانسته مقاومت ۷۰۰۰ واحدی را با قدرت بشکند و نگرانی‌ها درباره پایداری رونق فناوری‌های هوش مصنوعی که موتور رشد اخیر بازار بوده، افزایش یافته است.

هرچند طلا به‌طور سنتی پناهگاه امن در برابر ضعف بازارهای مالی محسوب می‌شود، اما به دلیل نقدشوندگی بالا، سرمایه‌گذاران گاهی برای تأمین الزامات مارجین خود نیز اقدام به فروش آن می‌کنند؛ عاملی که می‌تواند در دوره‌های فشار بازار سهام، حتی به ضرر طلا عمل کند.

تعطیلات چین و ریسک کاهش تقاضا

یکی دیگر از ریسک‌های پیش‌روی بازار، تعطیلی بازارهای چین در هفته آینده به مناسبت سال نو قمری است. تحلیلگران یادآور می‌شوند که تقاضای چین در ماه‌های اخیر نقش مهمی در حمایت از قیمت طلا ایفا کرده و حتی در دوره‌های نوسان شدید نیز مانع از سقوط عمیق‌تر قیمت‌ها شده است.

باربارا لامبرشت، تحلیلگر کالا در Commerzbank، انتظار دارد در طول تعطیلات سال نو چین، بازار طلا وارد فاز تثبیت آرام شود و از نوسانات شدید فاصله بگیرد.

تعطیلات آمریکای شمالی و هفته‌ای پر از داده‌های اقتصادی

در آمریکای شمالی نیز بازارهای آمریکا و کانادا روز دوشنبه به مناسبت روز رؤسای جمهور و Family Day تعطیل خواهند بود. با این حال، انتشار مجموعه‌ای از داده‌های مهم اقتصادی در طول هفته می‌تواند دوباره نوسانات را به بازار بازگرداند.

سرمایه‌گذاران به‌ویژه منتظر داده‌های بخش تولید آمریکا، وضعیت بازار مسکن، سفارشات کالاهای بادوام، آمار مدعیان بیکاری، فروش خانه‌های جدید و گزارش تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه چهارم خواهند بود. همچنین صورتجلسه نشست ژانویه فدرال رزرو می‌تواند سرنخ‌های مهمی درباره مسیر آینده سیاست پولی ارائه دهد.

طلا در دوراهی؛ تثبیت یا جهش دوباره؟

کریستوفر لوئیس، تحلیلگر ارشد FXEmpire، معتقد است اگرچه بنیادهای صعودی همچنان از طلا حمایت می‌کنند، اما بازار فعلاً نمی‌داند گام بعدی را به کدام سو بردارد. به گفته او، اصلاح‌های کوتاه‌مدت همچنان با تقاضا مواجه می‌شوند، اما پیگیری قدرتمند روند صعودی دیده نمی‌شود و شاید بازار مدتی در مسیر خنثی حرکت کند؛ زیرا رشد اخیر بسیار سریع بوده است.

او تأکید می‌کند در شرایط فعلی تمایلی به فروش استقراضی طلا ندارد و معتقد است هر اصلاح چندصد دلاری می‌تواند فرصت جذابی برای جذب خریداران جدید باشد؛ سناریویی که در نهایت ممکن است دوباره قیمت‌ها را به سمت سقف‌های قبلی هدایت کند.