طلا و نفت در اوج، بیت‌کوین در سراشیبی

به گزارش سرمایه فردا، سه روز از آغاز حملات گسترده آمریکا و اسرائیل به ایران می‌گذرد و این بار، بازار ارزهای دیجیتال در خط مقدم واکنش‌های مالی به بحران قرار گرفته است. در ۲۴ ساعت گذشته، موج سنگینی از خروج سرمایه از رمزارزها به راه افتاده و بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها یکی پس از دیگری سقوط کرده‌اند.

به گزارش هفت کریپتو، از ساعات اولیه روز دوشنبه، بازار ارزهای دیجیتال تحت شدیدترین فشار فروش از زمان آغاز بحران قرار گرفت. بیت‌کوین که تا پیش از جنگ در محدوده ۶۸ هزار دلار نفس می‌کشید، با کاهش بیش از ۴ درصدی به زیر ۶۵ هزار دلار سقوط کرد و تا ۶۳,۵۰۰ دلار نیز عقب‌نشینی داشت. اتریوم نیز بیش از ۵ درصد از ارزش خود را از دست داد و به کانال ۱۸۰۰ دلار بازگشت. افت همزمان بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها نشان‌دهنده تقویت فضای ریسک‌گریزی در بازار است. معامله‌گرانی که تا دیروز به دیپلماسی و کاهش تنش‌ها دل بسته بودند، امروز با واقعیت تلخ جنگ مواجه شده‌اند و به سرعت در حال بستن پوزیشن‌های خود هستند. در سکوت اتاق‌های معاملاتی، تنها صدای فروش شنیده می‌شود و کسی دیگر به فکر خرید نیست.

تحلیلگران سه دلیل اصلی برای این خروج سرمایه برمی‌شمارند. نخست، تغییر هویت بیت‌کوین. بیت‌کوین که روزگاری به عنوان «طلای دیجیتال» و پناهگاه امن در برابر بحران‌ها معرفی می‌شد، در این جنگ نشان داد که هنوز یک دارایی پرریسک است. همبستگی بالای آن با شاخص‌های سهام در روزهای بحران، این واقعیت را آشکار کرده که سرمایه‌گذاران هنوز به بیت‌کوین به چشم یک دارایی سفته‌بازانه نگاه می‌کنند، نه پناهگاهی امن. دوم، عدم قطعیت ژئوپلیتیکی. با گسترش دامنه جنگ و احتمال درگیری مستقیم ایران و آمریکا، پیش‌بینی آینده برای سرمایه‌گذاران غیرممکن شده است. در چنین شرایطی، آنها ترجیح می‌دهند به جای دارایی‌های دیجیتال که ماهیتی مجازی و وابسته به زیرساخت‌های اینترنتی دارند، به سراغ دارایی‌های فیزیکی بروند. سوم، مسدود شدن احتمالی دسترسی. نگرانی از قطع اینترنت، مسدود شدن صرافی‌های بین‌المللی یا محدودیت‌های بانکی در صورت گسترش جنگ، یکی دیگر از عواملی است که سرمایه‌گذاران را به خروج از رمزارزها ترغیب می‌کند. آنها می‌دانند که در روزهای جنگ، شاید نتوانند به دارایی‌های دیجیتال خود دست پیدا کنند.

بازار رمزارزها روی لبه تیغ؛ نوسان سنگین بیت‌کوین و تتر ادامه دارد

در نقطه مقابل رمزارزها، طلا یک بار دیگر قدرت سنتی خود را به رخ کشید. قیمت هر اونس طلا با رشد بیش از ۲.۴ درصدی به ۵۴۰۶ دلار رسید که بالاترین سطح در تاریخ این فلز گرانبها محسوب می‌شود. این جهش در حالی رخ داده که شاخص دلار نیز تقویت شده است؛ پدیده‌ای نادر که نشان‌دهنده عمق بحران و هجوم سرمایه‌ها به هر دو پناهگاه امن سنتی است. تحلیلگران معتقدند که طلا بهترین فشارسنج برای سنجش عدم قطعیت جهانی است. هر چه آتش جنگ شعله‌ورتر می‌شود، طلا بیشتر می‌درخشد. در ویترین طلافروشی‌ها، دیگر قیمت‌ها باورکردنی نیست.

اما مهم‌ترین کالایی که در این بحران جهش کرده، نفت است. قیمت نفت برنت با جهشی دو رقمی به ۸۲ دلار در هر بشکه رسید که بالاترین سطح در بیش از یک سال اخیر است. نفت خام وست تگزاس اینترمدیت نیز تا ۷۸ دلار صعود کرد. نگرانی اصلی بازار، اختلال در تردد نفتکش‌ها از تنگه هرمز است. این گذرگاه حیاتی که حدود یک‌پنجم عرضه جهانی نفت از آن عبور می‌کند، اکنون در تیررس مستقیم درگیری قرار دارد. توقف یا محدودیت در این مسیر می‌تواند شوک عرضه قابل‌توجهی به بازار جهانی انرژی وارد کند. برخی برآوردها حتی احتمال عبور قیمت نفت از ۱۰۰ دلار را در صورت تداوم بحران مطرح می‌کنند. این سناریو برای اقتصاد جهانی که هنوز از شوک تورمی گذشته نفس می‌کشد، می‌تواند فاجعه‌بار باشد. بنزین گران می‌شود، حمل‌ونقل گران می‌شود، و همه چیز گران‌تر می‌شود.

تاثیر بحران ژئوپلیتیکی

همزمانی افت رمزارزها با جهش طلا و نفت، یک الگوی رفتاری روشن را نشان می‌دهد؛ سرمایه‌گذاران در حال خروج از دارایی‌های پرریسک و حرکت به سمت دارایی‌های امن هستند. این روند در روزهای ابتدایی هر بحران ژئوپلیتیکی مشاهده می‌شود. بیت‌کوین که در سال‌های اخیر تلاش کرده بود خود را به عنوان یک پناهگاه امن معرفی کند، در این آزمون مردود شده است. همبستگی بالای آن با شاخص‌های سهام، نشان می‌دهد که هنوز به عنوان یک دارایی ریسکی شناخته می‌شود. در مقابل، طلا و نفت به عنوان پناهگاه‌های سنتی، عملکرد کلاسیک خود را تکرار کرده‌اند. طلا با رشد ۲.۴ درصدی و نفت با جهش دو رقمی، مقصد اصلی سرمایه‌های فراری از بازار رمزارزها بوده‌اند. گویی تاریخ دوباره تکرار می‌شود و در روزهای جنگ، همه به همان چیزهایی پناه می‌برند که قرن‌ها امن بوده‌اند.

روز سوم جنگ نشان می‌دهد که رمزارزها بیش از پیش تضعیف می‌شوند و طلا و نفت می‌درخشند. اگر بحران ادامه یابد و تنگه هرمز برای مدت طولانی بسته بماند، می‌توان انتظار داشت که خروج سرمایه از رمزارزها تشدید شود و بیت‌کوین حتی به کانال ۵۰ هزار دلار نیز سقوط کند. در آن سوی میدان، طلا می‌تواند مرز ۶۰۰۰ دلار را فتح کند و نفت برنت به بالای ۱۰۰ دلار صعود نماید. این ترکیب، یعنی تورم بالاتر و رکود عمیق‌تر، همان کابوسی است که اقتصاددانان از آن با عنوان «رکود تورمی» یاد می‌کنند. در این میان، سرمایه‌گذاران خرد بیش از همه آسیب خواهند دید. آنها که با امید به کسب سود از رمزارزها وارد شده بودند، حالا باید نظاره‌گر سقوط دارایی‌های خود باشند و آنها که طلا و نفت خریده بودند، سود سرشاری به جیب خواهند زد. جنگ، همیشه بازنده دارد و این بار، به نظر می‌رسد رمزارزها در صف بازندگان ایستاده‌اند. در اتاق‌های تاریک، پشت مانیتورهایی که خطوط قرمز را نشان می‌دهند، هزاران نفر دارند می‌بینند که رویاهایشان یکی پس از دیگری نقش بر آب می‌شود.