طبق داده‌های شرکت کپریول اینوستمنت (Capriole Investment)، تقاضای ظاهری اتریوم که در ۲۲ نوامبر (۱ آذر) معادل حدود ۳۷,۰۰۰ ETH بود، چهار روز بعد به بیش از ۹۰,۰۰۰ ETH افزایش یافته است. این جهش در دوره‌ای رخ داد که قیمت در حال اصلاح بود و این موضوع از انباشت تهاجمی سرمایه‌گذاران در کف‌های قیمتی حکایت دارد.

این شاخص، آخرین‌بار چنین رشدی را در سپتامبر ۲۰۲۳ ثبت کرده بود؛ در آن دوران، قیمت اتریوم پس از یک اصلاح ۲۵ درصدی میان ۱,۵۰۰ تا ۱,۷۰۰ دلار نوسان می‌کرد و چند ماه بعد تا ۴,۱۰۰ دلار جهش داشت.

مروری بر بازار کریپتو (یکشنبه 9 آذر)

در کنار این داده‌ها، جریان ورودی ETFهای اسپات اتریوم نیز دوباره مثبت شده است. این صندوق‌ها در سه روز متوالی مجموعاً ۲۳۰.۹ میلیون دلار ورودی ثبت کرده‌اند؛ چرخشی مهم پس از دوره‌ای سنگین از خروج سرمایه میان ۱۱ تا ۲۰ نوامبر (۲۰ تا ۲۹ آبان)، که بیش از ۱.۲۸ میلیارد دلار از صندوق‌ها خارج کرد. بخش مهمی از توان اتریوم برای حفظ حمایت ۲,۸۰۰ دلاری، از همین چرخش تقاضا و بازگشت سرمایه نهادی نشات می‌گیرد.

پایان سیاست انقباض کمی؛ یک نشانه تاریخی برای اتریوم

فدرال رزرو ایالات متحده قرار است در اول دسامبر روند «انقباض کمی» یا QT را متوقف کند. داده‌های چرخه‌های قبلی نشان می‌دهد که پایان QT معمولاً با بازگشت نقدینگی به بازار و رشد دارایی‌های پرریسک همراه بوده است.

تحلیلگران مجموعه فرانت رانرز (Front Runners) می‌گویند آخرین‌باری که QT متوقف شد، آلت کوین‌ها عملکردی بهتر از بیت کوین داشتند. در آن دوره، بیت کوین در یک روند نزولی ۲۰۰ روزه گیر کرده بود و بخشی از نقدینگی در گردش دوباره به‌سمت دارایی‌های کوچک‌تر مانند اتریوم حرکت کرد.

نمودار تحلیل‌گران فرانت رانرز همچنین نشان می‌دهد که همزمان با پایان QT، دامیننس بیت کوین به سقف رسید و سپس وارد روند نزولی شد؛ این اتفاق در چرخه کرونا نیز تکرار شد.

تفاوت مهم امروز این است که بیت کوین از میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای پایین‌تر معامله می‌شود؛ در حالی که در چرخه قبل، از دست‌ دادن این سطح بعد از توقف QT رخ داد. بر اساس این داده‌ها، اگر تاریخ دوباره تکرار شود، احتمال دارد نقدینگی جدیدی که با توقف QT وارد بازار می‌شود، عملکرد اتریوم و آلت کوین‌ها را در ماه‌های پیش‌ رو تقویت کند.

نگاهی به سطوح قیمتی وزن‌دار و اهداف قیمتی سرمایه‌گذاران

بر اساس داده‌های توزیع بهای تمام‌شده (Cost Basis Distribution)، حدود ۴.۹۵ میلیون ETH در بازه قیمتی ۲,۸۰۰ تا ۲,۸۳۰ دلار خریداری شده است. این موضوع یک منطقه حمایتی بالقوه ایجاد می‌کند، زیرا حجم زیادی از سرمایه‌گذاران انگیزه دارند از این سطح دفاع کنند.

دن کریپتو تریدرز (Daan Crypto Trades)، تحلیلگر مشهور، در پستی نوشت که اتریوم دوباره به «سطح بسیار مهم» خود در ۲,۸۰۰ دلار بازگشته و این محدوده در کل چرخه جاری بارها نقش حمایت و مقاومت داشته است. او تأکید می‌کند که از دست‌ رفتن این سطح می‌تواند مسیر را برای سقوط بیشتر تا ۲,۴۰۰ و در نهایت ۲,۱۰۰ دلار باز کند.

از منظر تکنیکال، اتریوم از اوایل نوامبر وارد الگویی «V شکل» شده است و اگر بتواند مقاومت‌های پیش‌ رو را پشت سر بگذارد، این الگو می‌تواند کامل شود. قیمت ETH اکنون زیر محدوده عرضه ۳,۰۰۰ تا ۳,۵۰۰ دلار در نوسان است؛ جایی که میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ دوره‌ای قرار دارند.

عبور قیمت از این محدوده، احتمال رشد آن تا خط گردن الگو در سطح ۳,۶۵۰ دلار را افزایش می‌دهد. چنین حرکتی نسبت به سطوح فعلی، حدود ۲۶٪ جهش به‌همراه خواهد داشت.

در سمت مقابل، میانگین متحرک ۵۰ دوره‌ای بار دیگر نقش حمایتی مهمی ایفا کرده و در محدوده ۲,۸۹۱ دلار مانع سقوط قیمت شده است. این رفتار قیمتی نشان می‌دهد که منطقه تقاضا همچنان فعال است. مایکل فان د پوپه (Michael van de Poppe)، بنیان‌گذار پلتفرم MN Capital، نیز تأکید کرده که اتریوم در آستانه حرکت صعودی مهمی قرار دارد و این چرخه هنوز به پایان نرسیده است.