سقوط و بازگشت بیت‌کوین پس از کاهش تعرفه‌های چین توسط ترامپ

با وجود نوسانات اخیر، کارشناسان معتقدند بیت‌کوین و سایر دارایی‌های بدون بازده ممکن است در ماه‌های آینده با بازگشت نقدینگی و تغییر رویکرد سرمایه‌گذاران از موقعیت‌های نقدی به دارایی‌های رشد محور و ذخایر ارزش جایگزین، از شرایط جدید بهره‌مند شوند.

آنچه باید بدانید:

• بیت‌کوین پس از تصمیم فدرال رزرو و دیدار بی‌سر و صدای ترامپ و شی در کره جنوبی، تا سطح ۱۰۸ هزار دلار سقوط کرد.
• ارزهای دیجیتال اصلی مانند XRP و دوج‌کوین (DOGE) نیز افت داشتند و قراردادهای آتی شاخص S&P 500 با کاهش مواجه شدند.
• تغییر سیاست‌های فدرال رزرو به سمت تسهیل شرایط مالی می‌تواند به نفع بازار رمزارزها باشد، هرچند عوامل ژئوپولیتیکی همچنان تعیین‌کننده‌اند.

جزئیات خبر

بیت‌کوین در صبح روز پنج‌شنبه بخشی از ضررهای پس از تصمیم فدرال رزرو را جبران کرد، پس از آنکه دیدار میان «دونالد ترامپ» رئیس‌جمهور آمریکا و «شی جین‌پینگ» رئیس‌جمهور چین، نتایج مطلوبی به همراه داشت.

ترامپ در هواپیمای نیروی هوایی آمریکا (Air Force One) اعلام کرد که توافقی یک‌ساله با چین حاصل شده که قابلیت تمدید دارد. او همچنین گفت که موضوع عناصر کمیاب (Rare Earths) حل‌وفصل شده و دیگر مانعی در این زمینه وجود نخواهد داشت.

ترامپ افزود که تعرفه‌های آمریکا بر کالاهای چینی از ۵۷ درصد به ۴۷ درصد کاهش می‌یابد. او همچنین اعلام کرد در ماه آوریل به چین سفر خواهد کرد و در آینده نزدیک نیز رئیس‌جمهور چین به آمریکا خواهد آمد. این اظهارات توسط خبرگزاری رویترز گزارش شده است.

واکنش بازار

بیت‌کوین در مقطعی تا ۱۰۸ هزار دلار سقوط کرد و روند نزولی شب گذشته از محدوده ۱۱۳ هزار دلار تا ۱۱۰ هزار دلار را ادامه داد؛ افتی که پس از اظهارات جروم پاول رئیس فدرال رزرو مبنی بر کاهش احتمال اجرای کاهش نرخ بهره در دسامبر آغاز شد.

ارزهای دیجیتال اصلی مانند XRP و DOGE با افت ۴ درصدی، بیشترین زیان را در میان رمزارزهای بزرگ تجربه کردند. اتر (ETH) با قیمت حدود ۳,۹۰۹.۷۷ دلار، سولانا (SOL)، بایننس‌کوین (BNB) و کاردانو (ADA) نیز بین ۲ تا ۳ درصد افت داشتند.

قراردادهای آتی مرتبط با شاخص S&P 500 نیز با کاهش معامله شدند و شاخص دلار آمریکا (DXY) در سطح حدود ۹۹.۰۰ تثبیت شد و بخشی از رشد شب گذشته خود را حفظ کرد.

دیدار ترامپ و شی در کره جنوبی

به گزارش بی‌بی‌سی، ترامپ کره جنوبی را ترک کرد، بدون آنکه نتیجه نهایی گفت‌وگوهایش با شی جین‌پینگ را به‌صورت رسمی اعلام کند. در گزارش آمده است که “دو رهبر در پایان دیدار دست دادند و سپس از هم جدا شدند.”

انتظارات از این دیدار بالا بود، به‌ویژه پس از آنکه ترامپ در اوایل هفته اعلام کرده بود که دو کشور “بسیار نزدیک به دستیابی به توافق تجاری” هستند. تنش‌های تجاری در هفته‌های اخیر افزایش یافته بود؛ چراکه ترامپ تهدید کرده بود در پاسخ به تصمیم پکن برای تشدید کنترل بر صادرات عناصر کمیاب، تعرفه ۱۰۰ درصدی بر کالاهای چینی اعمال خواهد کرد.

تغییر سیاست‌های فدرال رزرو

روز چهارشنبه، کمیته بازار آزاد فدرال آمریکا (FOMC) نرخ بهره شبانه را به بازه ۳.۷۵٪ تا ۴٪ کاهش داد. همچنین فدرال رزرو اعلام کرد که روند کاهش ترازنامه خود، معروف به انقباض کمی (Quantitative Tightening)، در تاریخ ۱ دسامبر متوقف خواهد شد.

این دو تصمیم، یعنی کاهش نرخ بهره و پایان کاهش ترازنامه، عملاً به معنای بازگشت نقدینگی به بازارهای مالی است و سیگنالی از آغاز دوره‌ای با شرایط پولی آسان‌تر محسوب می‌شود.

تأثیر بر بازار رمزارزها

نرخ بهره پایین‌تر در محدوده ۳.۷۵٪ تا ۴٪ نشان‌دهنده شروع دوره‌ای از نرم شدن شرایط مالی پس از دو سال سیاست‌های سخت‌گیرانه است. این وضعیت باعث کاهش نرخ‌های واقعی بازده و افزایش تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها می‌شود.

دارایی‌هایی مانند بیت‌کوین که بازده بهره‌ای ندارند، معمولاً در زمان بازگشت نقدینگی به بازار و خروج سرمایه‌گذاران از موقعیت‌های نقدی، عملکرد بهتری دارند.

پایان روند کاهش ترازنامه فدرال رزرو در اول دسامبر، عملاً به معنای تزریق دوباره نقدینگی خالص به سیستم مالی است؛ اقدامی که می‌تواند فشار را از دوش بانک‌ها بردارد و عمق بازار در دارایی‌های پرریسک مانند رمزارزها را افزایش دهد. چنین محیطی معمولاً رفتارهای پرریسک‌تر و افزایش استفاده از اهرم در معاملات مشتقه را در میان معامله‌گران کریپتو به دنبال دارد.

نقش تعیین‌کننده ژئوپولیتیک

با این حال، عامل اصلی نوسانات بزرگ همچنان تحولات ژئوپولیتیکی است. اگر توافق تجاری میان آمریکا و چین تثبیت شود و کاهش بیشتر تعرفه‌ها عملی گردد، احساس ریسک‌پذیری جهانی تقویت می‌شود و در نتیجه لحن انبساطی فدرال رزرو تأیید و روند صعودی بیت‌کوین احتمالاً تا بیش از ۱۱۵ هزار دلار ادامه می‌یابد.

اما اگر مذاکرات شکست بخورد، سرمایه‌گذاران ممکن است موقعیت‌های خرید خود را ببندند، در حالی که دلار تقویت می‌شود و نوسانات بازار دوباره افزایش می‌یابد.

در مجموع، سیاست‌های پولی آسان‌تر فدرال رزرو و کاهش تنش‌های تجاری آمریکا و چین یک هم‌سویی نادر ایجاد کرده‌اند که می‌تواند بازار رمزارزها را تا ماه نوامبر تقویت کند. با این حال، میزان خوش‌بینی سرمایه‌گذاران به این روند، به این بستگی دارد که آیا سناریوی «فرود نرم» اقتصاد جهانی در عمل محقق می‌شود یا خیر.

منبع: سایت coindesk