علاقه پایدار سرمایه‌گذاران چینی به طلا | بانک مرکزی چین بیشترین خرید طلا در ۱۵ ماه گذشته را انجام داد

به گزارش هفت کریپتو و به نقل از اقتصادنیوز، بازار طلای چین شاهد ثبات قیمت‌ها و رشد قابل توجه ذخایر بود؛ قیمت طلا در آوریل بدون تغییر خاصی باقی ماند، اما سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا و خرید رسمی بانک مرکزی، روند صعودی طلا را در ۱۵ ماه اخیر تضمین کرد. در این میان، واردات خالص طلا در سه‌ماهه اول سال نیز با رشد بیش از ۳۳٪ نسبت به سال گذشته، نشان‌دهنده اعتماد پایدار سرمایه‌گذاران به این فلز گران‌بهاست.

نمودار1: قیمت طلا در ماه آوریل تقریباً ثابت بود

ماه آرام برای طلا

به گزارش شورای جهانی طلا، قیمت طلا در ماه آوریل روندی جانبی داشت و ماه را تقریباً بدون تغییر به پایان رساند. شاخص قیمت طلای LBMA به دلار آمریکا و شاخص SHAUPM به یوان چین تغییر چندانی نداشتند. اوایل ماه، طلا از ضعف مارس بازگشت، زیرا کاهش تنش‌ها در خاورمیانه نگرانی‌ها درباره تورم را کاهش داد و بازده اوراق قرضه را تحت فشار قرار داد.

با این حال، ناآرامی‌های تازه پیرامون تنگه هرمز در اواخر آوریل باعث افزایش قیمت نفت شد، انتظارات از تسهیل سیاست‌های فدرال رزرو را کاهش داد و رشد اولیه طلا را معکوس کرد.

نمودار2: تقاضا برای ETF های طلای چین همچنان ادامه دارد

تقاضا و موجودی طلای ETF چین (به تن)

صندوق‌های قابل‌معامله طلا در چین رشد کردند، در حالی که حجم معاملات آتی کاهش یافت

صندوق‌های قابل‌معامله طلا در چین شاهد هشتمین ماه متوالی ورود سرمایه در آوریل بودند و معادل ۳.۵ میلیارد یوان (۴۹۸ میلیون دلار) جذب کردند. پس از این افزایش ماهانه دیگر، مجموع دارایی‌های تحت مدیریت این صندوق‌ها به ۳۰۶ میلیارد یوان (۴۵ میلیارد دلار) رسید که نسبت به ماه قبل ۱٪ رشد داشت. همچنین مجموع ذخایر طلای جمعی با افزایش ۳ تن به ۳۰۱ تن رسید و به رکورد دیگری در پایان ماه دست یافت.

تنش‌های ژئوپلیتیکی جهانی و منطقه‌ای در طول ماه، همراه با کاهش بازده اوراق قرضه محلی، علاقه سرمایه‌گذاران چینی به طلا را حفظ کرد. با این حال، جریان ورود سرمایه کمی کند شد زیرا بخشی از سرمایه‌ها به بازار سهام که روند صعودی داشت، منتقل شد. با تثبیت قیمت طلا در چین در ماه مه، انتظار می‌رود سرمایه‌گذاری در صندوق‌های طلا توسط سرمایه‌گذاران محلی ادامه یابد، حتی با وجود ادامه روند صعودی بازار سهام محلی.

فعالیت‌های معاملاتی آتی طلا در چین در آوریل نیز کاهش بیشتری یافت. با وجود کاهش ۳۱٪ نسبت به ماه قبل، حجم معاملات آتی طلا در بورس آتی شانگهای (SHFE) ، معادل ۳۰۷ تن در روز، همچنان بالاتر از میانگین پنج ساله روزانه یعنی ۲۶۵ تن بود. علاقه معامله‌گران به معاملات آتی طلا کاهش یافت، زیرا بازار سهام محلی قوی بود و نوسانات قیمت طلا آرام شده بود.

نمودار3: حجم معاملات آتی طلا همزمان با کاهش نوسانات قیمت، کاهش یافت

میانگین حجم معاملات روزانه معاملات آتی طلای SHFE و نوسانات ماهانه قیمت طلا

تقاضای عمده‌فروشی به صورت فصلی کاهش یافت

برداشت طلا از بورس طلای شانگهای در آوریل به ۱۰۳ تن رسید که کاهش ۲۳٪ نسبت به ماه قبل را نشان می‌دهد. این کاهش ماهانه مطابق با الگوی فصلی است: کاهش موجودی در آوریل با ورود مصرف طلا و جواهرات به فصل کم‌فروش سه‌ماهه دوم همزمان است. اگرچه قبل از تعطیلات روز کارگر اوایل ماه مه برخی تجدید موجودی صورت گرفت، که معمولاً برای فروش جواهرات مفید است ، تأثیر آن محدود بود زیرا مصرف‌کنندگان بیشتر به سمت تجربه‌هایی مانند سفر متمایل شده‌اند.

در همین حال، فروش شمش طلا، اگرچه هنوز سالم بود، نسبت به خریدهای پیشین کاهش یافت، زیرا سهام قوی و کاهش روند صعودی قیمت طلا، علاقه سرمایه‌گذاران را به طلا کم کرد.

از نظر سالانه، تقاضای عمده‌فروشی آوریل ۳۳٪ کاهش یافت که بخشی از آن به دلیل پایه مقایسه‌ای بالاست: در آوریل ۲۰۲۵، تقاضا به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۱۸ رسید. با این حال، کاهش تقاضای عمده‌فروشی در کل امسال مشهود بود که عمدتاً به دلیل رکود در بخش جواهرات طلا بود.

نمودار4: تقاضای عمده فروشی طلا در مسیر فصلی، ضعیف تر

میزان برداشت طلا از SGE بر اساس ماه و میانگین ماهانه ده ساله

بانک مرکزی چین بیشترین خرید طلا در ۱۵ ماه گذشته را انجام داد

بانک خلق چین (PBoC) گزارش کرد که در آوریل ۸ تن طلا خریداری کرده است، که هجدهمین ماه متوالی افزایش ذخایر و بیشترین میزان از دسامبر ۲۰۲۴ محسوب می‌شود. این خرید، مجموع ذخایر طلای رسمی چین را به ۲,۳۲۲ تن رساند که ۹٪ از کل ذخایر رسمی کشور است و ارزش کل ذخایر با ۲٪ افزایش به ۳.۸ تریلیون دلار رسید.

نمودار5: هجدهمین افزایش بدون وقفه ذخایر طلای ماهانه چین

خریدهای طلای گزارش شده توسط بانک خلق چین و سهم طلا از کل ذخایر ارزی

واردات در سه‌ماهه اول سال به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافت

چین در مارس ۱۴۳ تن طلا به‌صورت خالص وارد کرد که افزایش چشمگیر ۴۹٪ نسبت به ماه قبل بود. این بهبود ماه مارس، واردات خالص طلا در سه‌ماهه اول را به ۳۱۶ تن رساند که نسبت به سه‌ماهه قبل (+۱۸۲٪) و سال گذشته (+۳۳۳٪) افزایش چشمگیری داشت.

این امر با مصرف قوی طلا در چین همسو است، زیرا سرمایه‌گذاری در شمش قوی بود و ضعف خرید جواهرات را جبران کرد. همچنین، مثبت بودن تفاوت قیمت طلا در بازار محلی در طول سه‌ماهه، واردکنندگان را تشویق کرد.

نمودار6: واردات طلا در سه ماهه اول به طور قابل توجهی افزایش یافت