راهنمای خرید ETF بیت کوین

با این راهنما، سفر سرمایه گذاری خود در ETF بیت کوین را آغاز کنید. این راهنما مراحل و نکات مهم برای خرید این ابزارهای مالی و اینکه چگونه ETF بخریم را برای شما شرح می‌دهد.

تایید اولین سری از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌ کوین نقطه‌ای (Spot) توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) روحیه جامعه جهانی ارزهای دیجیتال را تقویت کرد. این سازمان به ۱۱ درخواست از شرکت‌هایی مانند بلک‌راک، آرك اینوست، فیدلیتی، ونک و اینوسکو چراغ سبز نشان داده است.

پیش‌بینی می‌شود که تأیید این ETF ها یک اتفاق بزرگ برای بیت کوین است؛ زیرا به سرمایه‌گذاران بزرگ و کوچک اجازه می‌دهد تا بدون داشتن مالکیت واقعی روی بیت کوین سرمایه‌گذاری کنند. به جای خرید بیت کوین از صرافی ارزهای دیجیتال مانند بایننس یا کوین بیس، سرمایه گذاران اکنون می‌توانند چیزی به نام ETF بیت کوین بخرند. این ETF به آن‌ها اجازه می‌دهد در بیت‌کوین سرمایه‌گذاری کنند، بدون اینکه مجبور باشند خودشان با مالکیت و ذخیره‌سازی ارز دیجیتال واقعی سر و کار داشته باشند.

نگهداری ETF بیت کوین در مقابل نگهداری خود بیت‌ کوین

با ETF ها، سرمایه‌گذاران می‌توانند کالایی را خریداری کنند که قیمت یک دارایی یا کالای مرتبط را دنبال می‌کند، با همان مکانیزمی که هم اکنون برای صندوق‌های قابل معامله در بورس مبتنی بر سهام وجود دارد. ETF های بیت‌ کوین کار را برای سرمایه‌گذاران ساده می‌کنند، زیرا آنها می‌توانند بدون نیاز به نگهداری کیف پول ارز دیجیتال یا راه‌اندازی «ذخیره‌سازی سرد» (نگهداری آفلاین)، دارایی‌های خود را مدیریت کنند.

ETF های بیت‌ کوین به مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت‌شده، صندوق‌های بازنشستگی و سایر مؤسسات، امکان دسترسی به بیت‌ کوین را می‌دهند. اکنون، نهادها و افراد عادی که پیش از این دسترسی محدود به این کلاس دارایی داشتند یا در مورد سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال تردید داشتند، می‌توانند بیت‌ کوین را در سبد خود داشته باشند.

عبارت “اسپات” (Spot) در صندوق‌های قابل معامله در بورس به این معنی است که این ETF ها مستقیما خود بیت‌ کوین را نگهداری می‌کنند، نه قراردادهای مشتقه‌ی مبتنی بر آن. بنابراین، هر سهم از این ETF ها در واقع نشان‌دهنده‌ی مالکیت بخشی از بیت‌ کوین است.

در مقابل، ETF های آتی بیت‌ کوین (فیوچرز) وجود دارند که سرمایه‌گذاران با خرید آن‌ها، موافقت می‌کنند تا بیت‌ کوین را در یک تاریخ مشخص‌شده در آینده، با یک قیمت معین خریداری یا بفروشند. ETF های بیت‌ کوینِ اسپات این مزیت را دارند که سرمایه‌گذاران می‌توانند آن‌ها را در طول ساعات معاملاتی، به دفعات دلخواه خرید و فروش کنند.

ETFهای تأیید شده بیت‌ کوین

در تاریخ ۱۰ ژانویه ۲۰۲۴، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) نخستین سری از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌ کوین نقطه‌ای (Spot) را از مدیران صندوق‌های بزرگ تأیید کرد.

این ETF های تأیید شده عبارتند از:

• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC): این صندوق از شناخته‌شده‌ترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین است.
• BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT): این صندوق توسط شرکت بزرگ مدیریت سرمایه‌گذاری بلک‌راک راه‌اندازی شده است.
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB): این صندوق توسط شرکت بیت‌وایز راه‌اندازی شده است که در حوزه مدیریت دارایی‌های دیجیتال تخصص دارد.
• Fidelity’s Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC): این صندوق توسط شرکت فیدلیتی، یکی از بزرگترین کارگزاری‌های آنلاین جهان، راه‌اندازی شده است.
• ARK 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): این صندوق توسط شرکت ARK Invest، که به سرمایه‌گذاری در فناوری‌های نوآورانه مشهور است، با همکاری 21Shares راه‌اندازی شده است.
• Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO): این صندوق توسط شرکت سرمایه‌گذاری Invesco با همکاری شرکت Galaxy Digital راه‌اندازی شده است.
• VanEck’s Bitcoin Trust (HODL): این صندوق توسط شرکت VanEck راه‌اندازی شده است.
• Franklin Templeton’s Franklin Bitcoin ETF (EZBC): این صندوق توسط شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری فرانکلین تمپلتون راه‌اندازی شده است.
• WisdomTree Bitcoin Fund (BTCW): این صندوق توسط شرکت ویزدم تری راه‌اندازی شده است.
• Hashdex Bitcoin ETF DEFI: این صندوق توسط شرکت Hashdex راه‌اندازی شده و به نظر می‌رسد ترکیبی از سرمایه‌گذاری در بیت‌ کوین و حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) باشد.
• Valkyrie Bitcoin Fund (BRRR): این صندوق توسط شرکت Valkyrie راه‌اندازی شده است.

ETFهای تایید شده مبتنی بر بیت‌ کوین نقطه‌ای در چندین بورس اوراق بهادار ایالات متحده از جمله بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE)، بورس اختیار معامله شیکاگو (CBOE) و نزدک (Nasdaq) لیست خواهند شد.

در اکتبر ۲۰۲۱، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) مجوز فعالیت به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) آتی بیت‌ کوین را صادر کرد. این نوع از ETF ها قراردادهایی را دنبال می‌کنند که بر اساس آنها، خرید یا فروش بیت‌ کوین در یک تاریخ و قیمت از پیش تعیین‌شده توافق می‌شود.

اولین ETF مرتبط با بیت‌ کوین که مجوز فعالیت آن توسط SEC صادر شد، «Proshares Bitcoin Strategy ETF» (با نماد BITO) بود که در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) لیست شد.

در حالی که مزیت ETF های معمول در سبدی متنوع از دارایی ها نهفته است، یک ETF بیت کوین تنها به یک ارز دیجیتال یعنی بیت کوین وابسته است. به همین دلیل، این احتمال وجود دارد که نوسانات شدید بیت کوین را به طور کامل تجربه کند.

روش‌های مختلف خرید ETF های بیت‌ کوین

حساب‌های کارگزاری آنلاین

کارگزاری‌ها معمولا ابزاری برای جستجو دارند که به کاربران امکان می‌دهد تا با وارد کردن نام یا نماد (Ticker Symbol) صندوق مورد نظر، آن را پیدا کرده و معامله کنند. پس از تأیید ETF های مبتنی بر اسپات در آمریکا، اکنون امکان خرید این صندوق‌ها از طریق کارگزاری‌هایی مانند چارلز شواب، فیدلیتی، رابین‌هود و اینتراکتیو بروکرز و سایر کارگزاری‌ها فراهم شده است.

صرافی‌های ارز دیجیتال

با وجود اینکه صرافی‌های ارز دیجیتال همچنان در حال دست و پنجه نرم کردن با قوانین و مقررات به سرعت در حال تغییر هستند، برنامه‌هایی برای راه‌اندازی ETF ها دارند. انتظار می‌رود خدمات معاملات ETF صرافی Kraken در سال ۲۰۲۴ آغاز شود. کوین‌ بیس، یکی دیگر از بازیگران بزرگ حوزه ارزهای دیجیتال، به عنوان نگهدارنده (custodian) برای هشت مورد از ETF های تأیید شده توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) عمل می‌کند.

مشاوران مالی

بر اساسِ نتایجِ نظرسنجی سال ۲۰۲۴ موسسه‌ی Bitwise، مشاوران مالی در آمریکا تمایلِ کلی به صندوق‌های قابل معامله‌ی بورس (ETF) مبتنی بر دارایی‌های دیجیتال (کریپتو) نشان داده‌اند. نتایجِ این نظرسنجی حاکی از آن است که ۱۹ درصد از مشاوران مالی امکانِ خریدِ ارزهای دیجیتال برای حساب‌های کاربریِ مشتریان خود را دارند. همچنین، این نظرسنجی تاکید می‌کند که ۹۸ درصد از مشاوران مالی که در حال حاضر دارایی‌های دیجیتال را به سبد سرمایه‌گذاریِ مشتریان خود تخصیص داده‌اند، قصد دارند این میزان را در سال ۲۰۲۴ حفظ و یا افزایش دهند.

مشاوران خودکار

مشاوران خودکار (Robo-advisors) مانند Wealthfront و Betterment می‌توانند خرید ETF های بیت‌ کوین را آسان کنند. آن‌ها با ارائه یک پلتفرم سرمایه‌گذاری خودکار، آسان و کم‌هزینه، این امکان را برای سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند. این پلتفرم‌ها با داشتن حداقل سرمایه‌گذاری نسبتاً پایین، برای سرمایه‌گذاران تازه‌کار و باتجربه مناسب هستند و به آن‌ها اجازه می‌دهند تا در ETF های مرتبط با ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند.

مشاوران خودکار به طور معمول، مدیریت خودکار سبد سرمایه‌گذاری را بر اساس اهداف و میزان تحمل ریسک سرمایه‌گذار ارائه می‌دهند. این خدمات شامل تخصیص دارایی، انتخاب سرمایه‌گذاری و توازن سبد می‌شود.

بانک های سنتی

به طور معمول، فردی که می‌خواهد از طریق یک بانک سنتی، اقدام به خرید ETF های بیت‌ کوین کند، باید یک حساب کارگزاری در بخش سرمایه‌گذاری آن بانک افتتاح نماید. پس از تامین مالی و فعال‌سازی حساب، سرمایه‌گذاران می‌توانند با جستجو در پلتفرم معاملاتی کارگزاری، ETF بیت‌ کوین مورد نظر خود را پیدا کرده و اقدام به خرید آن نمایند.

پس از اینکه فرد با جستجو در پلتفرم معاملاتی کارگزاری، ETF بیت‌ کوین مورد نظر خود را پیدا کرد، می‌تواند درست همانند خرید هر سهام یا ETF دیگری که توسط خدمات کارگزاری بانک ارائه می‌شود، اقدام به خرید سهام آن ETF نماید. البته، در دسترس بودن و امکان دسترسی مستقیم به ETF های بیت‌ کوین می‌تواند بسته به منطقه‌ی جغرافیایی مشتری و پیشنهادات خاص هر بانک متفاوت باشد.

علاوه بر این، فضای مقررات‌گذاری برای ارزهای دیجیتال هنوز در حال تکامل است، که ممکن است باعث تأخیر در ارائه ETF های بیت‌ کوین به عنوان یک گزینه سرمایه‌گذاری برای مشتریان توسط بانک‌های سنتی شود.

مستقیما از ناشران ETF

سرمايه‌گذاران می‌توانند مستقیماً به وب‌سایت‌های منتشرکننده ETF مراجعه کرده و محصول مورد نظر را خریداری کنند. با این حال، ممکن است برای خرید ETF به یک حساب کارگزاری نیاز داشته باشید. برای مثال، هنگام بازدید از وب‌سایت Hashdex، از کاربران خواسته می‌شود یکی از کارگزاری‌های همکار با این منتشرکننده را انتخاب کنند.

بیشتر بخوانید : ارز دیجیتال ای کش چیست؟

نحوه خرید ETF بیت کوین

نحوه خرید ETF های بیت کوین از طریق خدمات کارگزاری:

گام اول: افتتاح حساب کارگزاری

برای شروع به کار، می‌توانید اپلیکیشن‌های خدمات کارگزاری مانند BlackRock یا Robinhood را دانلود کنید و یا از طریق وب‌سایت‌های آن‌ها اقدام کنید. پس از آن، مراحل احراز هویت مشتری (Know Your Customer – KYC) را تکمیل کرده و وارد حساب کاربری خود شوید.

گام دوم: تامین مالی حساب کارگزاری

برای خرید ETF های بیت کوین، سرمایه‌گذار باید حساب کارگزاری خود را تامین مالی کند. این کار از طریق حساب بانکی متصل‌شده به کارگزاری، چه حساب جاری و چه حساب پس‌انداز، قابل انجام است. روش‌های تامین مالی شامل حواله بانکی (Wire Transfer)، واریز چک (Deposit a Check)، انتقال وجه از کارگزاری دیگر (Transfer Funds from Another Broker) میشود.

گام سوم: تحقیق در مورد ETF های بیت کوین موجود

سرمایه‌گذارانی که به خرید ETF های بیت‌کوین فکر می‌کنند، باید به نکات کلیدی مانند ناشر (Issuer) و نسبت هزینه (Expense Ratio) این نوع صندوق‌ها توجه داشته باشند. بنابراین، با در نظر گرفتن این دو عامل کلیدی، می‌توانید انتخاب آگاهانه‌تری در مورد خرید ETF های بیت‌ کوین داشته باشید.

گام چهارم: انتخاب ETF بیت کوین مورد نظر

سرمایه‌گذاران می‌توانند با بررسی تعدادی از ETF های بیت‌ کوین موجود، آن‌هایی را که با اولویت‌ها و اهداف سرمایه‌گذاری‌شان همسو هستند، انتخاب کنند. این فرآیند شامل ارزیابی صندوق‌های مختلف برای شناسایی بهترین گزینه‌ها بر اساس معیارهای سرمایه‌گذار می‌شود.

گام پنجم: ثبت سفارش خرید

در این مرحله، می‌توانید با استفاده از موجودی حساب کارگزاری خود، سفارش خرید برای ETF بیت‌ کوین منتخب را ثبت کنید. این کار شامل موارد زیر است:

1. ورود نماد ETF
2. ثبت جزئیات سفارش شامل تعداد سهام، نوع سفارش (اختیاری)، سفارش بازار (Market Order)، سفارش محدود (Limit Order)
3. تأیید نهایی سفارش
4. اجرای سفارش

بسته به نوع سفارش (بازار یا محدود)، ممکن است سهام بلافاصله خریداری شود و یا تا رسیدن به قیمت تعیین‌شده در سفارش محدود، در صف انتظار بماند. پس از اجرای سفارش، سهام خریداری‌شده به حساب کارگزاری شما واریز می‌شود و می‌توانید آن‌ها را در سبد سرمایه‌گذاری (پرتفوی) خود مشاهده و مدیریت کنید.

گام ششم: رصد منظم سرمایه‌گذاری‌ها

رصد منظم سرمایه‌گذاری‌ها به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا نسبت به تغییرات بازار واکنش نشان دهند و سرمایه‌گذاری‌های خود را به سمت درست هدایت کنند.

آینده روشن است

با تأیید ۱۱ صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌ کوین توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، فرصتی برای سرمایه‌گذاران نهادی و خرد فراهم شده است تا در یک محیط با نظارت بیشتر سرمایه‌گذاری کنند. برخی از این صندوق‌ها هزینه مدیریت محصولات خود را برای رقابت کاهش داده‌اند. انتظار می‌رود صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌ کوین، جریان عظیمی از وجوه را به اکوسیستم ارزهای دیجیتال تزریق کنند. در نتیجه، با پیروی سایر کشورها، بیت‌ کوین ممکن است با جریان اصلی مالی جهانی ادغام شود.

با اینکه سازمان‌های تنظیم مقررات فعلاً فقط به صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌ کوین چراغ سبز نشان داده‌اند، اما انتظار می‌رود که در نهایت، برای ETF های مرتبط با دیگر ارزهای دیجیتال مهم هم مجوز صادر شود. هر چند زمان دقیق آن مشخص نیست، جامعه‌ی ارزهای دیجیتال خوش‌بین است و تاییدیه‌های فعلی را نشانه‌ای مثبت برای آینده‌ی گسترده‌تر ETF های ارز دیجیتال می‌داند.