صعود شکننده قیمت طلا | بازار انرژی عامل بازدارنده اونس شد | پیام صعودی شدن قیمت نقره، پلاتین و پالادیوم

افزایش تقاضا در کف قیمتی، طلا را بالا کشید، اما جهش نفت و تضعیف امید به کاهش نرخ بهره، مسیر رشد را محدود کرد.

به گزارش هفت کریپتو به نقل از اقتصادنیوز، بازارطلا در آغاز هفته با حرکتی صعودی اما شکننده مواجه شد؛ جایی که ورود خریداران در قیمت‌های پایین‌تر، این فلز گران‌بها را از افت اولیه نجات داد، اما هم‌زمان جهش چشمگیر قیمت انرژی و افزایش نگرانی‌ها از بازگشت موج تورمی، امیدها به کاهش نرخ بهره در آمریکا را کمرنگ‌تر کرد و به‌عنوان سدی جدی در برابر رشد بیشتر طلا عمل کرد، ترکیبی از نیروهای متضاد که نشان می‌دهد مسیر پیش‌روی این بازار همچنان پرنوسان و وابسته به تحولات کلان اقتصادی و سیاسی خواهد بود.

قیمت طلا در لحظه نگارش این گزارش در نرخ 4530 دلار قرار دارد.

تحلیل بازار کریپتو

به گزارش رویترز، افزایش تقاضا در قیمت‌های پایین، طلا را صعودی کرد، اما جهش انرژی و نگرانی‌های تورمی، مسیر رشد این فلز گران‌بها را محدود نگه داشت.

بازگشت طلا با «خرید در کف»؛ صعودی محتاطانه در بازاری پرنوسان

قیمت طلا در معاملات روز دوشنبه با اتکا به خرید در سطوح پایین‌تر افزایش یافت، اما این رشد در فضایی شکننده و تحت فشار عوامل کلان اقتصادی رخ داد؛ به‌طوری که بهای هر اونس طلای نقدی تا ۱۱:۲۵ صبح به وقت ایران با رشد ۰.۸ درصدی به ۴٬۵۲۶.۶۷ دلار رسید و بخشی از افت ۱ درصدی ابتدای جلسه معاملاتی را جبران کرد.

هم‌زمان، قراردادهای آتی طلای آمریکا برای تحویل آوریل نیز ۰.۷ درصد افزایش یافت و به ۴٬۵۵۴ دلار رسید؛ نشانه‌ای از بازگشت تقاضا، هرچند با احتیاط بالا.

سیگنال‌های متناقض بازار؛ بازگشت یا صرفاً اصلاح موقت؟

به گفته نیکلاس فراپل، رئیس جهانی بازارهای نهادی در ABC Refinery، رفتار قیمتی طلا در هفته گذشته، که به روند نزولی سه‌هفته‌ای پایان داد، بیشتر به واکنش بازار به وضعیت «اشباع فروش» شباهت دارد و می‌تواند نشانه‌ای اولیه از تغییر مسیر باشد، اما این فرضیه نیازمند تأیید در داده‌های این هفته است.

او تأکید می‌کند که با توجه به سرعت بالای انتشار اخبار و تحولات ژئوپلیتیک، انتظار نوسانات شدید در کوتاه‌مدت منطقی‌تر از هر سناریوی باثباتی است.

جهش انرژی و سایه سنگین تورم؛ مانع اصلی رشد طلا

در همین حال، بازار انرژی به عاملی بازدارنده برای طلا تبدیل شده است؛ نفت برنت پس از حملات نیروهای حوثی یمن به اسرائیل در آخر هفته، به بالای ۱۱۵ دلار در هر بشکه صعود کرد و دامنه جنگ را گسترده‌تر ساخت.

این قرارداد تنها در ماه مارس حدود ۶۰ درصد رشد داشته که یک رکورد ماهانه محسوب می‌شود. چنین جهشی در قیمت انرژی، نگرانی‌ها درباره افزایش مجدد تورم را تشدید کرده و به‌طور مستقیم انتظارات برای کاهش نرخ بهره در ایالات متحده را تضعیف کرده است.

تغییر انتظارات سیاست پولی؛ از کاهش نرخ بهره تا توقف کامل

معامله‌گران اکنون احتمال بسیار کمی برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در سال جاری قائل هستند؛ این در حالی است که پیش از آغاز درگیری‌ها، بازارها انتظار دو مرحله کاهش نرخ بهره را داشتند.

افزایش قیمت انرژی و انتقال آن به سایر بخش‌های اقتصاد، فضای مانور سیاست‌گذاران پولی را محدود کرده و چشم‌انداز سیاست‌های انبساطی را کمرنگ‌تر کرده است.

پارادوکس طلا؛ پناهگاه امن در برابر تورم، قربانی نرخ‌های بالا

اگرچهطلا به‌طور سنتی به‌عنوان پوشش ریسک در برابر تورم شناخته می‌شود، اما افزایش نرخ‌های بهره، که در واکنش به همین تورم بالا اعمال می‌شود، از جذابیت این دارایی بدون بازده می‌کاهد. همین تناقض باعث شده طلا در شرایط فعلی میان دو نیروی متضاد گرفتار شود: از یک‌سو تقاضای حفاظتی و از سوی دیگر فشار سیاست‌های پولی انقباضی.

نگاه بازار به سخنرانی‌های کلیدی؛ پاول و ویلیامز در کانون توجه

در ادامه روز، توجه بازارها به سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در رویدادی در دانشگاه هاروارد جلب شده است؛ همچنین اظهارات جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، می‌تواند سیگنال‌های تازه‌ای درباره مسیر آینده نرخ بهره ارائه دهد؛ سیگنال‌هایی که به‌طور مستقیم بر روند طلا اثرگذار خواهند بود.

 بدترین عملکرد ماهانه از ۲۰۰۸؛ فشار دلار بر بازار طلا

با وجود رشد روز جاری، طلا در مجموع ماه جاری عملکردی ضعیف داشته و بیش از ۱۴ درصد کاهش یافته است؛ شدیدترین افت ماهانه از اکتبر ۲۰۰۸ تاکنون.

یکی از عوامل اصلی این فشار، تقویت دلار آمریکا بوده که از زمان آغاز جنگ میان آمریکا و اسرائیل با ایران در ۲۸ فوریه، بیش از ۲ درصد افزایش یافته است. با این حال، عملکرد فصلی طلا همچنان مثبت و در حدود ۵ درصد رشد باقی مانده است.

تصویر کلان؛ نقش تعیین‌کننده دلار و نرخ بهره

به گفته فراپل، دلیل اصلی این عملکرد ضعیف را باید در تغییر بزرگ انتظارات نسبت به نرخ بهره جست‌وجو کرد؛ تغییری که به تقویت دلار منجر شده و به‌طور طبیعی فشار نزولی بر قیمت طلا وارد کرده است. در واقع، تا زمانی که این متغیرهای کلان تغییر نکنند، مسیر صعودی طلا با موانع جدی مواجه خواهد بود.

رشد سایر فلزات گران‌بها؛ همگام با فضای پرریسک بازار

در بازار سایر فلزات گران‌بها نیز روندی صعودی مشاهده شد؛ نقره با رشد ۱.۲ درصدی به ۷۰.۴۳ دلار در هر اونس رسید، پلاتین ۲.۸ درصد افزایش یافت و به ۱٬۹۱۴.۵۵ دلار رسید و پالادیوم نیز با رشد ۳.۴ درصدی به ۱٬۴۲۳.۷۷ دلار صعود کرد؛ رشدهایی که نشان می‌دهد تقاضا برای دارایی‌های جایگزین در فضای نااطمینانی همچنان پابرجاست.