راهنمای جامع وام‌دهی آن‌چین و نقش استیبل‌کوین‌ها

تحول بزرگ در دنیای وام‌دهی کریپتویی آغاز شده است

تصور کنید برای گرفتن وام، نیازی به ضامن، چک، سفته یا حتی مراجعه حضوری به بانک نباشد. دنیای مالی غیرمتمرکز (DeFi) این امکان را فراهم کرده است. وام‌دهی آن‌چین به زبان ساده یعنی قرض دادن یا قرض گرفتن دارایی‌های دیجیتال مستقیماً روی شبکه بلاک‌چین و از طریق کدهای برنامه‌نویسی (قراردادهای هوشمند)؛ بدون اینکه بانک یا مؤسسه مالی واسطه باشد.

وضعیت فعلی؛ الان در چه مرحله‌ای هستیم؟

در حال حاضر، ما در مرحله‌ای از پذیرش هستیم که پروژه‌های دی‌فای (مانند Aave یا Compound) به بلوغ رسیده‌اند. میلیاردها دلار دارایی در این پروتکل‌ها قفل شده است. کاربران به جای اینکه رمزارزهای خود را در کیف پول نگه دارند، آن‌ها را در این پلتفرم‌ها می‌گذارند تا سود کسب کنند یا به عنوان وثیقه برای گرفتن وام استفاده کنند.

بپرداز یا حذف شو؛ مشکلات بزرگ در بازارهای وام‌دهی سنتی

در سیستم‌های سنتی، فرآیند وام‌دهی کند، پرهزینه و اغلب ناعادلانه است. اگر وام گیرنده قسط خود را ندهد، بانک باید پروسه‌های طولانی حقوقی را طی کند. اما در دنیای آن‌چین، سیستم «وثیقه‌گذاری بیش‌ازحد» حاکم است. شما ابتدا باید مقداری دارایی (مثلاً بیت‌کوین) بگذارید تا بتوانید وام بگیرید. اگر ارزش وثیقه شما به حد خطرناکی افت کند، سیستم به‌طور خودکار (و بدون نیاز به دادگاه) بخشی از آن را می‌فروشد تا وام تسویه شود. این یعنی امنیت کامل برای وام‌دهنده.

تحلیل بیت کوین امروز 8 تیر 1405

نوآوری در وام‌دهی آن‌چین

نوآوری اصلی در استفاده از قراردادهای هوشمند (Smart Contracts) است. این کدها مانند یک کارمند بانکِ دیجیتال، ۲۴ ساعته و بدون خطا کار می‌کنند. آن‌ها نرخ بهره را بر اساس میزان عرضه و تقاضا به صورت لحظه‌ای محاسبه می‌کنند و در صورت نیاز، وثیقه را در کسری از ثانیه مدیریت می‌کنند.

مرگ واسطه‌ها

در سیستم سنتی، بانک سود اصلی را می‌برد (تفاوت نرخ بهره وام‌دهنده و وام‌گیرنده). در وام‌دهی آن‌چین، واسطه‌ها حذف شده‌اند. وام‌گیرنده مستقیم به وام‌دهنده متصل می‌شود. نتیجه این است: سود بیشتر برای کسی که پولش را قرض داده و هزینه کمتر برای کسی که وام گرفته است.

پذیرش استیبل‌کوین‌ها توسط سازمان‌ها چگونه بازار وام‌دهی را دگرگون می‌کند؟

استیبل‌کوین‌ها (مانند USDC) نقش «سوخت» این بازار را دارند. چون قیمت آن‌ها ثابت (معادل یک دلار) است، بهترین گزینه برای وام دادن و وام گرفتن هستند. وقتی سازمان‌های بزرگ وارد می‌شوند و استیبل‌کوین‌ها را به جای ارزهای نوسانی استفاده می‌کنند، نقدینگی عظیمی وارد بازار می‌شود. این کار باعث می‌شود نرخ بهره‌ها پایدارتر شود و بازار برای کاربران عادی و حرفه‌ای قابل‌اعتمادتر گردد.

نگاهی به آینده: به سمت آینده‌ای که در آن نیازی به بانک‌ها نداریم

آینده وام‌دهی به سمت «هویت‌سنجی غیرمتمرکز» حرکت می‌کند. یعنی در آینده ممکن است بتوانید بر اساس سوابق مالی‌تان در بلاک‌چین (بدون فاش شدن هویت واقعی‌تان)، بدون نیاز به وثیقه‌گذاری سنگین، وام دریافت کنید. ما در حال حرکت به سمتی هستیم که خدمات مالی مانند برق یا آب، در دسترس همگان باشد و هر کس در هر جای جهان، با یک کیف پول دیجیتال، بانکِ خودش باشد.

بیشتر بخوانید:

استیبل‌کوین‌ها؛ آینده پرداخت‌های دیجیتال